上海产业投资“潮起”:国投、交行各设私募股权资金,引多路资本投向实体经济

更新日期:2022年06月21日

       上海报道, 2022年伊始, 上海的产业投资又迈出了一大步。一家地方国有资产运营平台和一家总部设在上海的大型国有银行推出产业投资基金, 引导各类资本投资实体经济。 《华夏时报》记者了解到, 本月初, 一只名为“上海富腾私募股权基金管理有限公司”的私募股权基金在(以下简称“上海富腾基金”)正式成立。天眼查数据显示, 其背后有10家赞助商, 包括上海国投、上汽全资子公司上汽金控、电池巨头宁德时代、B站全资子公司阿杰文化、博裕资本旗下。
       中信资本等机构和基金, 上海国投原为基金牵头方;随后1月26日, 交通银行还宣布, “交通银行(河北雄安)股权投资基金”在雄安新区成功启动。
       完成工商登记, 推出雄安新区首支外商投资股权投资基金(即QFLP基金)。据悉, 该基金由境外投资者以QFLP形式引入, 主要投资于标的资产为未上市科创企业股权的项目或产品。该基金的发起人为交通银行海外子公司交通银行国际控股有限公司。值得注意的是, 上海富腾基金的牵头方是上海国投, A股中有一家上海上市公司也叫国投(600061.SH)。同日, 一位投资者在互动平台上向其子公司提问。公司是否牵头设立富腾基金, 公司否认, 表示参与设立富腾基金金氏是上海国有资本投资公司, 是上海国有资产运营的三大平台之一。 “该基金是上海国投自2020年7月成立后的首秀, 意味着上海国投已经开始参与股权注入、资本运作、收益投资等。交通银行设立的QFLP基金旨在进一步引导境外资本投资国内相关产业, 国内私募股权市场开始双管齐下支持实体经济。” 1月27日, 上海私募行业资深人士丁玲告诉华夏时报记者, 上海国投首秀意义重大, 本报记​​者了解到, 上海富腾基金成立于1月19日, 法定代表人卢温先生, 注册资本1亿元, 经营范围为私募股权投资基金管理和创业投资基金管理服务。
       也就是说, 这是一只针对一级市场股权投资的私募股权基金, 基金出资人最大的是上海国投资本(认缴出资3500万元, 持股比例35%);上海临创投资管理有限公司和上汽集团认缴出资700万元, 分别持股7%;此外, 还有多家知名企事业单位认缴出资500万元, 持股5%。此外, 还有全球新能源y电池巨头宁德时代和全球视频巨头哔哩哔哩旗下的慧界文化参与了该基金。此外,

两家知名机构的名字也出现了, 博宇资本旗下的博宇资本就是其中之一。冠山(厦门)股权投资有限公司法定代表人参与创立博宇张子欣, 资本的“老兵”。另一位参与者为中信资本旗下的中信资本(天津)投资管理合伙企业(有限合伙), 自然人股东赵岩为中信资本董事总经理。不过, 富腾基金尚未完成向监管机构备案, 必须在中国证券投资基金业协会备案后, 方可从事经营活动。 “富腾基金的结构体现了产业资本参与股权投资的新趋势。过去, 很多产业资本以财务投资者的身份投资于股权投资基金, 然后再投资于各类高科技企业的股权, 以实现投资项目。与产业资本生态链的整合。但在实际运作中, 由于产业资本与投资项目的沟通成本较高, 后者的一些业务创新难以落地。原因在于这些业务创新涉及多个产业资源和生态赋能, 如果风险投资机构牵头联系众多产业资本, 往往会出现沟通延迟、咨询不充分等问题, 导致这些业务创新因细节处理不好, 现在产业资本暗示直接去前台, 以基金管理人身份发起股权投资基金, 开展跨界合作, 为股权投资项目赋予更高效的生态赋能, 助力投资公司持续快速成长。”对此, 上海千富资本(化名)合伙人徐颖告诉华夏时报记者。徐颖进一步分析指出, 与前者相比, 兴业资本认为, 这种以PE基金为载体的跨界合作方式, 能够更有效地协调各自的资源和产业。生态, 给投资项目更好的成长环境。此外, 不少机构投资者(LP)也对这类股权投资基金颇为看好。因为这类股权投资基金凭借对新兴高新技术产业发展趋势和技术变革方向的准确洞察, 提高了项目投资的成功率;另一方面, 可以最大限度发挥产业资本的协同效应,

为投资项目创造更强的业务发展。赋权。
       市场上, 各方也在猜测富腾基金的投资方向。根据发起人的产业背景, 未来富腾基金可能会投资新能源汽车领域的各种技术创新, 以及新能源汽车的崛起。各类新潮生活运营项目纷纷涌现, 届时将把新能源汽车产业打造成新的生活方式, 进行生态投资布局。值得注意的是, 随着产业资本跨界合作发起的PE基金日益兴起, 越来越多的初创企业对此类PE基金青睐有加。毕竟, 这样拥有众多产业资本跨境合作背景的PE基金, 不仅能带来可观的资金, 还能赋予更多元化、更全面的产业资源协同整合效应, 包括更多的订单、更全面的技术支持, 以及更具想象力的业务协同效应。扩张机会等, 让初创企业将这类PE基金作为股权融资的首选。与QFLP基金或其主导作用相比, 与走上前台参与私募基金发起设立的地方国有平台相比, 银行发起的投资性股权投资基金(即QFLP基金)可能具有更强的引导性。外资在我国实体经济中的引领作用。 1月26日今日, 交通银行表示, “交通银行(河北雄安)股权投资基金”已在雄安新区顺利完成工商登记, 实现了雄安新区首支外商投资股权投资基金(即QFLP基金)。该基金由境外投资者以QFLP形式引入, 主要投资于标的资产为未上市科技企业股权的项目或产品。该基金的发起人为交通银行海外子公司交通银行国际控股有限公司。记者还了解到, 外商投资股权投资(QFLP)是指境外投资机构通过股权投资基金对境内股权市场的投资。 2021年5月, 河北雄安新区管委会制定发布《河北雄安新区外商投资股权投资企业试点暂行办法》, 在雄安范围内开展试点工作新区。新区QFLP试点具有“门槛低”、“无差异”、“范围广”的特点, 在全国试点地区具有很强的吸引力。 “交通银行抓住政策机遇, 充分发挥集团在国内外的全牌照和协同经营优势, 与雄安新区管委会、改革发展局、雄安新区经营管理部门进行沟通中国人民银行尽快完成雄安新区首期运营,

QFLP基金已在工商注册, 基金将重点关注中国成长型企业的股权投资机会数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等领域以及S基金股份的投资机会。下一步, 交通银行将继续发挥集团境内外协同优势, 积极助力雄安新区推进“五个新”目标, 不断开拓新区建设发展新区情况。对于设立基金的目的和意义, 交通银行总行相关负责人在接受采访时表示。早在2011年初, 上海市金融办就正式公布了《上海市外商投资股权投资企业试点实施办法》。
       这是我国资本项目开放的一次小而重要的尝试, 标志着参与试点的境外股权投资基金(PE)有了投资国内企业的“直通渠道”。经过十余年的发展, 目前已有15个地区发布了QFLP试点的相关政策文件。去年6月, 光大控股与沉阳片区共同出资的QFLP基金管理公司投产, 东北地区首支QFLP基金——光大控股辽宁产业集聚发展基金正式启动。”随着试点政策的不断深入, 部分试点地区的QFLP基金在资质要求、投资范围等方面与境内人民币基金趋同。因此, 与外资参与境内股权投资的其他途径相比, QFLP基金在《外商投资法》时代仍具有诸多特殊优势。金杜的黄春光指出。首先, 在投资PIPE项目时, QFLP基金的准入门槛低于外国投资者战略投资或QFII投资的投资限制, 可以投资PIPE项目。境内外灵活募集资金;其次, 与境外直接股权投资相比, QFLP基金可以将境外资金一次性结算为人民币, 在中国境内进行多个项目的股权投资, 无需单一投资项目。一笔一笔结汇在效率和被投资公司的接受度上更符合市场需求;第三, 虽然外商投资的创业投资公司也可以实现在境内外募集资金和在中国进行股权投资的经营目标, 但其行政审批门槛高, 投资范围受到严格限制。在国家层面一系列促进外商投资的政策引导下,

QFLP基金有望成为更多外商投资中国市场的工具和渠道。

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